当前位置:首页 > 期货配资 > 正文内容

场外配资有风险,六股同步闪崩 刺破“隐形操纵”灰幕

2020-07-11 14:18:47期货配资

  6月中下旬,长城影视、华平股份、华铁股份、华鼎股份、银亿股份、春兴精工等六只股票在“同日、同时、同刻”泛起整齐齐整的跌停。上证报记者视察后发现,“闪崩”是这些公司部门股东的配资账户被强制平仓所致。这背后又牵连出一条隐秘、异化的场外配资的灰色链条,并隐匿着股价使用的违规行径。

  记者 高山

  令投资者嗟叹的“闪崩”时刻,牵连进场外配资的灰色链条,隐匿着股价使用的违规行径。

  6月中下旬,长城影视、华平股份、华铁股份、华鼎股份、银亿股份、春兴精工等6只股票在“同日、同时、同刻”泛起整齐齐整的跌停。上证报记者视察后发现,“闪崩”是这些公司部门股东的配资账户被强制平仓所致。

  在进一法式查采访后,记者获悉这些配资账户的由来:江浙沪地域高净值人群(出资方)在高息诱惑下,与配资方签署乞贷、借账户的协议,配资方打入保证金操控出资方的账户,并通过两融绕标大量买入指定的非两融规模的中小盘股票。这时代,出资方无权生意其账户中的股票。

  但在“闪崩”的极端行情下,原本各得其所的利益同盟霎时间瓦解——股价一连跌停,配资公司无力追加保证金,致使出资方的账户被券商或出资人自行强平。紧接着的剧情是,出资方依约向配资公司要求填补损失,但后者因亏损惨重而无力肩负,袒露出更多违规嫌疑与运作内幕。

  这是一条隐秘、异化的灰色配资链:原本的小我私人打保证金到配资方账户,酿成了配资方打保证金到小我私人账户;原本的小我私人借配资方资金放杠杆生意营业股票,酿成了配资方借小我私人资金放杠杆生意营业股票。

  这是一类新型的“隐形使用”模式——借场外配资之名,行股价使用之实。据记者视察,这些账户资金到位后即全仓买入相关公司股票,随后持股不动,实验“锁仓”操作。问题是,事实为谁“锁仓”?

  “闪崩”后,出资方与配资方的矛盾升级。相关人士对记者透露,配资方是一个市值治理和股价运作的团队,是相关上市公司的马甲和代言人。“我们怎么会无缘无故借那么多钱买这些股票,我们自己没钱,保证金不是从我们账户支付来的,这个你可以去查;其时都谈好的(他们)要兜底,现在亏了钱不能找我们啊。”

  配资方所言是实是虚?出资方的利益有否保障?乞贷配资协议是否有执法效应?相关上市公司是否涉及违法违规?这些问题有待羁系部门的查证与定性。

  在近期的大连电瓷、凤形股份等多个案例中,一条从上市公司现实控制人或关联方出发、通过市值治理团队向民间资金举行场外配资、进而实现股价使用的运作链条,已被较为完整地披露与还原。其背后,高压攻击之下而屡禁不止、误差丛生的场外配资市场,在执法、羁系与现实需求之间博弈并生涯,未来怎样兴利除弊、纳入正轨,磨练着制度建设的智慧。

  同步“闪崩”之谜

  在震荡行情中,6只股票同日“闪崩”并不稀奇,但统一秒“闪崩”必有蹊跷。投资者看到的只是“闪崩”的K线图,但配资方心里知道,配资账户整体强平才是焦点缘故原由。

  6月19日是特此外一天。当日,沪指击穿3000点关口,创出2016年6月份以来的最低点。沪深两市近千只个股跌停,个股盘中“闪崩”此起彼伏。

  若细加视察,部门个股“闪崩”时点的一致性,令人匪夷所思。

  例如,长城影视、华平股份、华铁股份、华鼎股份、银亿股份、春兴精工等股票的盘中跌停法式整齐齐整——险些都在当日14时23分左右瞬间跌停。以长城影视为例,14时23分突然泛起一笔7.83元(跌停价)的6126手卖单,股价瞬间跌停,跟风卖单涌现,到收盘仍一字跌停。再如,华铁股份14时22分泛起11295手以跌停价挂出的卖单,将股价瞬时打到跌停板。随后几日,上述股票险些都泛起了一连跌停的状态。

  盘面批注,有资金在出逃。市场推测的缘故原由是,部门配资账户被券商或出资人自行强平。

  彼时,张红(假名)的股票账户满仓了前述股票中的4只,当天结结实实“吃”了一整个跌停板。

  虽是该账户的持有人,但张红的权限却是“只看不动”,由于张红是提供资金、账户给配资方的高净值人群,而账户是由配资方操控的。凭证协议,张红出借1500万元资金,配资偏向账户打入1000万元保证金,加上券商可提供的1:1融资,该账户现实可用资金最高为5000万元。几天后,该账户满仓买入了华铁股份等4只股票。

  张红没有想到,6月19日只是“闪崩”的起点,以后几天这4只股票连日跌停,张红多次敦促配资方追加保证金以防账户爆仓,但对方最终未追加资金,张红遵照协议举行了平仓处置赏罚。对账单显示,该账户合计亏损约2000万元,剩余3000万元中的2500万元送还券商两融资金,张红现实剩余500万元,亏损本金约1000万元。

  复盘可见,前述“闪崩”股票第一笔以跌停价挂出的卖单数目并不大,但由于这些股票通常生意营业不活跃,成交额较低,小量的卖单就可触发跌停,其他卖家跟风出逃,便会泛起“踩踏”加剧恐慌心理,导致股价一连跌停。“几只股票同时泛起‘闪崩’,很可能是有股东被券商强平或者自动出货,恐慌心理伸张到配资账户,导致股东蜂拥出货。”市场人士剖析。

  灰色配资链

  这是一条灰色的配资链:配资公司打入一定数额的保证金,操控投资人账户加杠杆举行“定向”的股票生意营业,外貌看来各取所需、各得其所,但忽视了极端行情下的高风险。问题来了,为什么这些身价不菲的高净值人群,会愿意出借账户、资金给甚至没著名字的配资公司?

  今年4月,在相关中介的牵线下,张红决议加入配资公司的配资,“没什么好的投资渠道,担忧资金放着贬值。”

  着实,所谓配资公司,甚至基础没有一个明确的公司名字。他们是一群人、一个整体,擅打游击战。

  张红所签的乞贷协议乙方,基础不是某某配资公司(文中暂称“PZ公司”),而是所谓的公司营业员李某。相关协议酿成了民间小我私人之间的乞贷协议。

  “闪崩”之后,张红拿着乞贷协议向李某索要赔偿,但后者以种种理由推脱,张红的1000万元损失至今没有着落,而与之签约的李某已失联。

  记者看到,此类乞贷协议中约定了配资比例、利息回报、权力义务关系等。以A账户的乞贷协议为例,乙方应将保证金1000万元打入甲方(即出资方)证券账户,甲方同时将自有资金1500万元划入自己证券账户。资金到账日,甲方将账户生意营业密码见告乙方,乙方有权依约生意股票,盈亏皆由乙方肩负,乙方按约每月向甲方支付利息收益。双方约定,乞贷利息为1.6%/月,即每月24万元,乞贷限期为6个月。

  甲乙双方还会约定警戒线与平仓线。好比,当股票账户内乙方保证金低于60%,甲方有权榨取乙方继续买入股票;当账户内盘中市值低于警戒线,且乙方未补足保证金,甲方有权连忙卖出股票并修改密码锁仓。正是依此条款,张红卖出股票并举行了锁仓。

  记者看到的多份协议中,乙方均非PZ公司,而是周某、李某等所谓配资公司的员工。记者问询多位投资人,竟无人知晓这家配资公司的详细名称,他们也从未去过配资公司的办公场所。

  “我从2006年最先断断续续加入配资,以前从没出过问题,有时生意营业亏损了,配资公司也会实时补足。”张红对记者体现,敢于乞贷配资是由于“账户是自己的,对方又有打入保证金,想想风险不大”。

  同样,40多岁的阿明(假名)接触配资也有10多年了,即便在2015年的强烈行情中也没泛起过资金风险。这次,他借出了数万万元资金加入配资,其账户买入的股票与张红的账户持仓高度重合,签约乙方为PZ公司的员工李某、周某。

  “凭证协议约定,买入股票后,我只能看账户,不能自己操作,否则,若发生损失,将由我来肩负。”阿明向记者出示的一份对账单显示,其账户在平仓前都是满仓操作,最后亏损了数万万元。

  另一投资人的A账户对账单则显示,该账户主要建仓时间是6月6日,当天禀30笔陆续买入长城影视,合计买入金额约2500万元,持有成本9.25-9.45元/股。6月22日,该账户所持的263.11万股长城影视分5笔卖出,成交价均5.72元/股,显示为“卖券还款”。这意味着,该账户被券商强平了。

  记者在视察中相识到,多个持有长城影视的配资账户,均是在6月22日以5.72元的价钱清仓的。回查可见,长城影视股票当天大部学生意营业时间趴在5.72元的跌停板上,尾盘被撬开。“着实票据已经挂了好几天了,但前面一连一字跌停基础卖不出去。”有投资人对记者说。

  这是一条异化的灰色配资链。问题是,为什么这些身价不菲的高净值人群,会愿意出借账户、资金给甚至没著名字的配资公司?愿意和不明内情的赵、钱、孙、李这样的小我私人签署乞贷协议?是风险意识的整体缺失,照旧有更多内幕没有被揭开?

  配资链条下的使用魅影

  综观整条配资链,配资平台的保证金泉源极其要害。配资平台的“上游”,疑似潜藏着上市公司相关利益方,存在股价使用的嫌疑。

  这是一个隐藏而高门槛的场外投资市场。

  据记者视察,加入PZ公司配资的投资人主要来自江浙沪地域,乞贷少则500万元,多则4000多万元。记者掌握的信息显示,仅长城影视一个股票,20多个配资账户合计亏损了8000多万元。

  “这几年辛勤投资赚的钱都吊水漂了,原来妄想给儿子买房用的。”张红尚能自嘲,但有些投资人的配资资金来自乞贷,事发后情绪十分降低。尚有部门投资人的资金泉源不愿示人。

  当记者问及其为何愿意乞贷给配资公司或小我私人时,有出资人告诉记者:“其时都是有允许的,配资公司也体现是为上市公司出头的,说打给我们的保证金都是从上市公司打出来的。他们称,有上市公司在,怎么会亏钱?而且即便亏了钱,上市公司也会兜底。”

  然而,事发之后,配资公司并未能推行还款允许,这让配资方与上市公司的现实关联陷入迷雾:“闪崩后,配资公司的人一最先也带我们去上市公司维权、讨债,相关公司的人一最先照旧认账的,但至今还没有兑现。”

  这,仅仅是杭州一家配资公司的投资人。记者在视察中还发现,江浙沪存在多家这样的配资公司,其间往来亲近,资金相互拆借,配合支配配资账户。

  诸多迹象显示,这些配资公司绝非简朴的场外杠杆融资中介,其背后是一批有组织、有妄想的专业二级市场操盘手团队。

  在实操层面,这些出资人的证券账户多是两融账户,而上述股票并非两融标的,是怎样告竣生意营业的?

  记者视察获知,配资账户接纳了绕标模式暗度陈仓。据先容,两融绕标的通常模式是,股东将一定市值的股票转入融资融券账户作为担保品,再在信用账户中买入一定数目的黄金ETF或H股ETF,然后将其转出至通俗账户,再卖出黄金ETF/H股ETF,获得一定数额的资金。该资金用途不受限制,也难以监测,可买入任何股票。“两融绕标是使用了规则上的误差,现在羁系在一连收紧,但仍有操作的空间。”券商人士说。

  以配资方身份泛起的操盘团队,是否在为相关上市公司提供使用股价的“服务”?甚或就是上市公司自己使用自家的股票?

  采访中,阿明等出资人几多知晓配资平台的运作模式,他们将配资公司死后的操盘方称为盘方。“各人都很清晰,盘方愿意冒这么大风险乞贷,背后往往是与标的股票背后的上市公司老板或相关方有兜底约定。”阿明反问记者:“没有人给兜底,你会借这么多钱去集中买这样的股票吗?”

  “这是行业心田照不宣的神秘,配资公司就是帮上市公司现实控制人做市值治理,举行股价使用,赚息差或举行收益分成。”上海某配资公司认真人对记者说,“配资公司出头签协议的都是服务职员,治理层有的就是自己操盘,有的背后雇佣操盘团队。基于规避羁系的思量,一样平常这种操盘团队办公所在都在境外,至少是海南,恒久包下一家豪华旅馆的总统套房,使用数十个电脑及服务器,操盘A股上市公司股票。”

  回到眼前的案例,张红等出资人与配资公司谈判时,对方也释放了这样的信息。据多位投资人反映,配资公司营业员认可乞贷协议,但体现资金周转难题无钱支付,由于“上游”的上市公司相关方的兜底资金无法到账。

  场外配资羁系亟待跟进

  在A股市场,配资炒股并非新事物。但回看场外配资的演变历程,配资模式已泛起“升级版”,主要涉及高净值人群的账户出借,且衍变为股价使用的工具,此种乱象亟待羁系跟进。

  案例是真实重大的市场生态的缩影。

  阳光底下没有新鲜事。继2015年股市大幅颠簸之后,随着2017年市场回暖,被羁系部门重拳攻击的场外配资,泛起了卷土重来的迹象。

  非羁系不为,实羁系不易。

  在执法层面,场外配资属于违法照旧合规,仍存在诸多争议之处,实践中衍生出种种规避执法的变相手段;但在羁系层面,证监会的态度十明确了——在部门规章上对场外配资条约给出了违法性评价。

  实践中,场外配资基于现实的市场融资需求,不仅屡禁不止,转而越藏越深。

  记者视察相识到,眼下,场外配资的苏醒主要以民间“熟人”借贷为主,网络资金批发配资险些绝迹。这样,增添了配资公司获客、生涯的成本。为了追求更高的回报,叠合市场下跌历程中众多上市公司提振股价的需求,场外配资走上了与股价使用团结的灰色盈利之路。

  近月来,已有媒体曝光大连电瓷、凤形股份等多个上市公司现实控制人或关联方雇佣操盘手团队,通过场外配资租用账户、群集资金,进而使用自己股票以赚钱的案例,后皆因股价瓦解而引发配资方、出资方之间的利益纠纷。

  再往前溯及,证监会果真披露、查处过马永威等团伙使用福达股份案、北八道整体多账户巨额杠杆资金使用次新股案等案件,其背后股价使用团队,均通过构建场外配资链条群集资金、操控账户,以隐匿违法违规行为。

  即便云云,上文所述的“六股闪崩”配资使用案,其笼罩面之广、涉及上市公司之多、群集民间账户资金之众,或将大大超出过往披露之个案,值得羁系者深入彻查。

  不破不立,在未来的制度建设上,场外配资又将何去何从?

  记者采访了数位学者、资深市场人士,对于场外配资的未来羁系趋向,他们均建议:对于涉及股价使用等违法违规行为,重办不贷;但对于正常的融资营业,思量给予明确的执法职位,并将相关机构纳入羁系。

  “民间场外配资的强势生长,有其一定性。”北京某券商董事长对记者说,“若是国家扩大配资主体资格,并建设信用治理、信用评估与控制制度,规范配资的信息挂号与披露制度,监视卖空行为;再在此之上设置合理的准入与退出机制,适当指导配资者与投资者凭证各自的风险遭受能力选择合适的杠杆比例介入股票配资市场,最大限度地控制违约风险,则场外配资可以实现规范化。”

  “对于配资,也要区分两种情形的认定。对于纯粹小我私人民事主体之间点对点的配资借贷,只要不涉及股价使用等违规行为,应视为借贷行为,不应认定为违法;但对于公司行为、商业化行为、以从事配资为焦点模式的商业主体,应首先让其浮出水面,再严加羁系。在羁系方式上可借鉴私募基金的治理措施,接纳主体挂号、配资产物存案手续、设定杠杆比例等措施,到中国证券业协会治理。百分之百取缔配资并不现实。”中国人民大学法学院教授刘俊海对记者体现。

  新浪声明:此新闻系转载自新浪相助媒体,新浪网刊登此文出于转达更多信息之目的,并不意味着赞许其看法或证实其形貌。文章内容仅供参考,不组成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  责任编辑:王栋

扫描二维码至手机访问

本文来自 云南股票配资网 转载请注明;

本文地址:http://www.fantasycharm.cn/qhpz/63.html

分享给朋友:

相关文章

股票配资就找钱程策略,专业股票配资平台钱程策略股票配资公司:配资炒股股票现金流量表怎么看?

  什么是现金流量?股票现金流量表怎么看?现金流量通常是指在一定的时间内,公司现金的流出和流入的数目,通俗点讲,就是公司花掉的钱,和公司进账的钱的数目。如公司向...

股票配资风险.安全线上开户平台真牛所股票配资正规股票配资线上平台:风险控制对配资的重要性毋庸置疑

股票配资风险.安全线上开户平台真牛所股票配资正规股票配资线上平台:风险控制对配资的重要性毋庸置疑

  现在股票配资成了许多投资者首选的一种股市融资要领,可是不管股市优劣,总有人盈利,也有人赔本。那就有人要问了:新手做股票配资可以吗?哪些人合适做?今天,真牛所...

天津炒股配资网,证券股票配资公司杨方配资科创板杠杆炒股配资门户网站:选择可信赖股票配资有什么优点

  许多人们以为自己是是股票出资的内行就会以为没有须要,可是对于那些初来股市的新手而言,股票配资可是他们的一个很准确的选择噢!由于股票配资可以更好的协助这些新手...

利息股票配资 优秀股票配资公司金斧子股票配资在线炒股配资平台:炒股配资利息分按天配资和按月配资

  股票配资的杠杆份额一样平常是在1-10倍之间,差异的股票配资公司,给投资者供应的杠杆份额倍数是差异的,投资者在选择的时分,需求注重杠杆份额的合理性,投资者的...

配资平台公司推荐.在线炒股配资开户平台推荐美林配资股票配资公司:股票配资资金是从哪里来的?

配资平台公司推荐.在线炒股配资开户平台推荐美林配资股票配资公司:股票配资资金是从哪里来的?

  股票配资的资金清静是很是主要的一件事,由于股民们都是奔着自己才做配资的,一位内资金的清静问题是很主要的,股票配资资金是配资股民顺遂举行账户生意的基础确保,以...

安全的股票配资公司排名:2019十大正规在线股票配资平台排行榜,安全配资网站推荐真牛所股票配资公司

安全的股票配资公司排名:2019十大正规在线股票配资平台排行榜,安全配资网站推荐真牛所股票配资公司

  现在股票配资市场可谓是风生水起,越来越多的投资者最先进入股票配资市场来做炒股操作。虽然许多平台都可以做股票配资,可是每个配资平台能够提供的服务可以说是千差万...